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記者李婉如／綜合報導

去年底起，二代健保補充保費修法議題持續引發市場討論。儘管衛生福利部已宣布暫緩將租金、利息、股利等收入改為「年度累計制」，不過在現行制度下，單筆股利或配息收入超過2萬元，仍需繳納2.11%的補充保費。隨著現金流需求升溫，投資人除了關注配息率高低，也愈來愈在意收益是否能真正落袋。在此情況下，若以海外配息來源為主的「金融股息 ETF」進行配置，不僅有機會發揮節稅優勢、為投資人守護現金流，還兼具潛在資本利得空間，可說是兼顧收益與效率的一兼二顧投資新選擇。

不少偏好存股與收益型配置的投資人，長期以金融股作為打造現金流的重要核心資產。不過，國內金融股或高股息 ETF 所配發的股利與配息，多屬國內所得，須併入個人綜合所得稅申報，最高稅率可達 40%；此外，單筆給付達 2 萬元以上者，還須負擔 2.11% 的二代健保補充保費。對於重視長期持有與複利累積的投資人而言，如何在追求穩定收益的同時，兼顧稅務效率與實際入袋金額，已成為資產配置時不可忽視的重要課題。

也因此，具備海外收益來源優勢的金融股息 ETF，成為近期市場關注的配置方向。以近期募集的00998A主動復華金融股息 ETF為例，其配息屬於海外所得，不需併入綜合所得稅計算，也可免除二代健保補充保費負擔，對想要兼顧收益與實際入袋效率的投資人來說，提供了不同於國內高股息產品的配置思維。再從現行最低稅負制來看，海外所得全年合計超過新臺幣100萬元才需申報，在加總其他基本所得項目後，仍享有750萬元免稅額度，使其在現金流規劃與長期資產配置上更具吸引力。

舉例來說，若一位適用綜合所得稅率20%的投資人持有國內金控股，領取10萬元股息，在現行國內股利課稅制度下，經股利抵減稅額後，實際稅負約為1.15萬元；若再加計2.11%的二代健保補充保費2,110元，合計負擔約為1.36萬元，等於股息實際入袋金額將縮水約13.6%。若為適用30%或40%稅率的高資產族群，股息縮水幅度更可能進一步擴大至23.6%及33.6%，顯示股利與配息的稅務成本，對現金流留存效果影響不容小覷。

相較之下，若投資00998A，並領取源自收益平準金以外的10萬元配息，由於其配息屬於海外所得，在現行制度下不需負擔二代健保補充保費，也不併入綜合所得稅累進稅率計算。若投資人全年海外所得合計未超過相關課稅門檻，配息金額可望更完整保留，有助提升現金流的實際留存效果。更重要的是，全球金融股本身兼具收益與成長雙重特性，一方面受惠於銀行、保險、資產管理與支付等多元獲利來源，具備相對穩定的現金流基礎；另一方面，在利差改善、財富管理需求升溫、產業整併加速及大型金融機構市占持續提升的趨勢下，也具備潛在資本利得空間。對於希望在震盪市場中兼顧現金流、防禦力與成長性的投資人而言，這類具海外所得優勢、同時掌握全球金融產業長線趨勢的金融股息ETF，正是值得留意的新一代收益配置工具。